История города начинается еще с 5 века. Раньше здесь было финикийское поселение Рус Пена. В Монастире постоянно занимались ловлей рыбы, в некоторых областях города этот промысел и на сегодняшний день является основным доходом для многих жителей. Интересна история названия курортного города. Когда-то он страдал от постоянной агрессии завоевателей, что заставило византийских монахов, обитавших здесь, построить свою мощную крепость, которая бы защитила город от набегов.
Расцвет города припадает на время правления Бургибы Хабиба, первого президента Туниса. Это связано с тем, что Монастир является родиной правителя. Так, в этот период на острове появились живописные пляжи, громадные постройки, заповедники и музеи, культурные заведения, скверы и парки с чарующей природой, начала усиленно развиваться туристическая отрасль.